撰寫年分:2019
​作者:東尼(Donny)

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​軟板產業 Flexible Printed Circuit Part 2

軟板產業淺談

上回介紹完軟板是什麼,這次我們來說說軟板的產業情況吧!

產業概況

軟板產業整個上下游供應鏈大致分為下圖幾個次產業,在各個次產業中,僅條列幾間大廠,當然當中仍然有許多小廠參與其中,就不一一羅列。由此圖可以發現,在軟板產業中,最重要的上游原料聚醯亞胺或是液晶高分子膜幾乎掌握在美日大廠中,台灣僅有達邁生產聚醯亞胺而已,且佔比並不高。這也使得日本在軟板生產有極大優勢,可以有效確保供貨無虞,甚至如日本軟板大廠 Sumitomo 跨足軟板產業從原物料至成品的生產,在過去幾年聚醯亞胺及液晶高分子膜缺貨之時,也不會受到過大衝擊;幾間軟板台廠為突破此侷限,也開始研發上游原料,以確保未來產能可以無虞。詳細各間廠商發展比較將於下集進行分析。

軟板產業鏈
軟板 FPC 產業鏈

​1. 產業分佈

 

從產業鏈中各間廠商分布可以發現,全球軟板主要集中於台灣、日本、韓國、中國、美國。在台灣軟板則集中於桃園及高雄,集中於桃園乃因為此地為電子零組件重鎮,桃園電子零組件年產值更高達五千億台幣,在桃園也因此形成整個電子產業聚落,供應全球各式電子設備所需零件。

​2. 季節性因子

 

軟板身為電子產業的一員,也受到電子產品季節需求影響,尤其佔據軟板需求比重最高的手機產業的需求更深深影響軟板產業中各間企業的營收,幾乎沒有人能躲過「五窮六絕七上吊」。在第四季,通常為聖誕檔期加上蘋果新機上市,使得產生大旺季;而第三季對於手機上游零組件廠商,為因應第四季需求,開始備貨,產生極大需求;第二季則因為沒有特殊需求,通常業績最為疲弱;第一季,由於聖誕檔期剛過,通常調整庫存期間,需求也較為疲軟。以下舉台灣幾間代表性軟板廠業績,可以明顯發現下半年業績會有大幅拉升。

​臻鼎、台郡月營收變化
臻鼎、台郡月營收比較圖

成本結構
 

軟板的營業成本結構在原料、人工成本、製造費用當中,製造費用最高,以 2018 年台郡為例,製造費用佔據成本的 44%,而造成軟板製造過程製造費用最高的原因在於軟板的生產需要有較多精密儀器,且近幾年軟板廠不斷擴廠,同時為因應環保意識逐年提升,在廠內亦需有較多汙染物處裡設備,這些因素墊高製造費用,因此固定成本也偏高,產能利用率也將大幅影響毛利,在面對中國不斷增加產能且台廠也同步擴張產能之時,各間廠商產能利用率將備受矚目。

2018 年台郡成本結構比例
台郡軟板成本結構

競爭與爭奪客戶

 

在軟板產業當中,由於大量的資本投入,加上技術的精進,使得新廠商不易進入,小廠商也愈加難以與大廠對抗,根據統計全球前 30 大軟板廠的合計市佔率,從 2004 年的 28.5%,到 2017 年已增加到 60.5%,導致產業大者恆大的局面持續發酵。

在愈加龐大的競爭對手及有限的客戶中要脫穎而出將更不容易,在前章有提到軟板應用於智慧型手機、筆電、汽車以及醫療等領域。但手機仍占據軟板最大使用量,且在所有手機廠商中 Apple 也最愛使用軟板作為解決方案,因此 Apple 對於軟板廠商而言獲益良多,但水能載舟已能覆舟,台灣幾大廠商目前都非常仰賴 Apple 單一公司,Apple 幾乎都提供超過6成營收,因此近幾年 iPhone 銷售不如以往轟動,將有可能負面影響,值得慶幸的是雖然銷量不如以往,但軟板規格不斷升級,也使價格持續攀升。